5. Terminologie / Glossaire

Principaux Termes de la Volatilité / Glossaire

 

Vous trouverez ci-dessous une synthèse des 20 termes les plus importants à maîtriser avant de trader sur la volatilité.

Vous pouvez imprimer cette page pour vous y référer et notamment vous rappeler des différences entre les notions

Vous trouverez également les formules de calcul de chacun des indicateurs de volatilité qui ont été détaillés dans la formation

TermeDescriptionFormule
VXSTVolatilité attendue à 1 semaine de l’indice S&P 500
VIXVolatilité attendue à 30 jours de l’indice S&P 500
VXVVolatilité attendue à 3 mois de l’indice S&P 500
VXMTVolatilité attendue à 6 mois de l’indice S&P 500
VX1Cours spot du future VIX le plus proche (celui qui expire bientôt)
VX2Cours spot du future VIX du mois suivant (celui qui expire à plus de 30 jours)
Roll YieldDifférence exprimée en pourcentage entre le VX1 et le VIX(VX1/VIX) – 1
ContangoDifférence exprimée en pourcentage entre le VX1 et le VX2(VX2/VX1) – 1
VXV RollDifférence exprimée en pourcentage entre le VX2 et le VXV(VXV/VX2) – 1
Contango RollDifférence exprimée en pourcentage entre le VX2 et le VIX (cela revient à une somme entre le Roll Yield et le Contango)(VX2/VIX) – 1
VRatioDifférence exprimée en pourcentage entre le VXV et le VIXVXV/VIX
VDeltaDifférence exprimée en pourcentage entre le VIX et le VXSTVIX - VXST
HV2Volatilité historique sur 2 jours du S&P 500 annualiséeECART-TYPE(2 jours de LOG(Dernière clôture du S&P500 / Clôture du jour précédent)) * RACINE(252)
HV5Volatilité historique sur 5 jours du S&P 500 annualiséeECART-TYPE(5 jours de LOG(Dernière clôture du S&P500 / Clôture du jour précédent)) * RACINE(252)
HV10Volatilité historique sur 10 jours du S&P 500 annualiséeECART-TYPE(10 jours de LOG(Dernière clôture du S&P500 / Clôture du jour précédent)) * RACINE(252)
HV20Volatilité historique sur 20 jours du S&P 500 annualiséeECART-TYPE(20 jours de LOG(Dernière clôture du S&P500 / Clôture du jour précédent)) * RACINE(252)
PCRPut/Call Ratio de l’indice S&P500
VATR1 semaine VIX Average True RangeMoyenne(Valeur absolue(5 jours de return du VIX))
VRPDifférence entre le VIX et le HV10VIX - HV10
FVRPDifférence entre la moyenne mobile exponentielle à 7 jours du VIX et du HV5EMA7(VIX) - HV5